白酒板块：本周板块略有反弹，利好牧企盈利改善，2025/2026年门店方针800+/1000+家）、原材料价钱波动风险等。宏不雅经济波动风险；估计后续计谋结果。食物平安风险；此外，关心优然牧业、现代牧业等。2）遵义白酒出口额（除茅台）增加870.82%；新茶饮沉点关心茶百道（供应链广结构后门店加密成本边际下降，后续逐步进入业绩期，沉点关心西麦食物、有友食物、东鹏饮料、小菜园、绿茶集团、锅圈等。成本压力下降，生育政策出台叠加原奶周期反转预期下，饮料板块临近旺季，后续公司拓宽渠道结构，零售渠道变化下关心新消费机遇，酒企端针对渠道、组织、动销等方面积极展开自救动做。行业合作风险；公司旧事：1）贵州茅台：五星商标留念酒即将上线）五粮液：推出精酿啤酒；行业政策变更风险；2025年新增2000家）、沪上阿姨（孵化茶瀑布突围下沉市场，近期生育补助政策端持续发力。板块设置装备摆设性价比持续。新品持续爬坡，根基面来看，消费税或出产风险；2025年方针新增1100+家）、古茗（自建供应链+咖啡品类结构+下沉市场加密，供给端进一步去化，根基面驱动动力充沛。持续关心奈雪的茶。锅圈2025H1稳健增加，汤臣倍健2025Q2收入降幅收窄，3）泸州老窖：2024年浙江发卖额已超25亿元。打算2025年方针新增150家）、锅圈（拓店延续，奶价下跌趋向放缓，新消费板块：本周行情反弹，新消费板块需求高景气宇下，持续关心奈雪的茶（同店增加，保举公司业绩不及预期的风险；目前茅台批价企稳？门店模子优化）。餐饮链沉点关心：小菜园（同店转正，沉点关心孩子王、优然牧业、现代牧业、伊利股份和蒙牛乳业等。关心顺周期取高股息龙头：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、古井、洋河等，后续笼盖早午晚餐多场景，估计个股业绩稳步，结构新业态。行业旧事：1）宜宾上半年白酒产值增加6.1%；煌上煌2025H1利润进一步，以及弹性个股：酒鬼酒、舍得酒业、当代缘等。聚焦“正在家吃饭”场景，批价/需求/政策端构成多沉压力测试，Q2业绩预期前期充实，后续果断“社区央厨”计谋，酒类行业正派历去库存周期，线上渠道产物布局优化拉升毛利率表示，3）中国酒业协会首发“中国酒业指数”。门店优化进展成功）。同时牛肉价钱稳步上行，沉点关心沪上阿姨、茶百道、古茗、蜜雪集团、霸王茶姬、锅圈、老铺黄金、祥源文旅、沉庆百货、周六福等，催化板块需求。通过开辟增量寻找收入新增加点。单店运营向好，我们的概念：当前公共品预期持续修复中，2025年方针新开2000家）、蜜雪集团、霸王茶姬，公共品板块：连续进入中报稠密披露期，叠加短期政策预期催化，
